地球的可持续发展：为何投资者必须应对生物多样性危机
我们越来越理解围绕我们的自然世界，也日益珍视自然资产的价值。投资者应如何支持生物多样性主题，为子孙后代保护自然资本？
生物多样性下降将成为有史以来最严重的环境危机之一，影响全球经济和社会，而停止并扭转危机的空间正在迅速缩小。
汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云指出：“世界经济论坛《2022年全球风险报告》将生物多样性下降列为未来十年全球第三大风险。”
“相对被广泛讨论的气候风险，我们认为生物多样性下降的风险被低估，但却对全球经济构成威胁。正因如此，越来越多策略投资者专注保护生物多样性。”
从农作物授粉以至水净化、为大气降温和碳封存，我们的生态系统服务对世界运作至关重要。旨在提升生物多样性在金融决策的地位和重要性的倡议组织Finance 4 Biodiversity，主席Simon Zadek指出：“整个全球经济：所有金钱、工作和产品都取决于大自然。” |
世界经济论坛对全球生态系统服务和自然资本的估值为 44万亿美元。高度依赖自然的行业占全球国内生产总值的15%，中度依赖自然的行业则占37%1。
CDP是一个非牟利机构，支持公司、城市、州份和地区量度及披露对气候变化、水安全和森林砍伐的影响。CDP森林与土地全球总监Thomas Maddox表示：“这只是计算了我们可以量度的内容。生物多样性说明自然系统内的变异程度，与质量息息相关，因此可说是举足轻重。生物多样性系统提供更广泛的服务，对变化的抗逆力和适应力也较高。” |
“如果这些自然资源不断被损害和瓦解，将为人类健康和全球经济带来极严重的冲击。”
人类活动已令全球75%陆地生态系统产生重大变化；66%海洋环境受到影响2。这意味全球大约25%动植物物种因人类活动而濒临绝种。
范卓云表示：“地球的自然资本急速受到破坏，令投资者的意识有所提高，迫切恢复生物多样性和必须阻止生态系统恶化。”
生物多样性与气候变化：密不可分
我们明白稳健的经济增长需要健康的生态系统，也越来越意识到全球暖化与生物多样性下降之间的关联：气候变化威胁生物多样性保育，自然生态系统受损正是促成气候变化的原因。
保护和多样化的生态系统，不但能更有效应对持续上升的碳排放，也可以帮助人类“控制气温上升摄氏1.5度之内”（keep 1.5 alive）— 《巴黎协议》的目标是防止气温比工业化前水平上升摄氏1.5度以上。
范卓云续说：“大自然正在向人类发出响亮明确的讯息。新冠肺炎疫情是一个强大的催化因素，使人们进一步体会地球的脆弱。这场危机唤醒我们不少的客户，使他们重新审视与大自然的关系，并调配资本，协助建立一个更可持续发展的世界。”
第二十六届联合国气候变化大会（COP26）在2021年11月举行，大会发表关于促进资金流动，以扭转森林丧失趋势和推动生物多样性的重要宣言，无疑是令人鼓舞的发展3。不过，拟订于今年稍后时间在中国昆明举行的联合国《生物多样性公约》缔约方大会第十五次会议（COP15）第二阶段高级别会议更有望扭转局面。
COP15已在2021年10月第一阶段高级别会议通过《昆明宣言》，主张“增加生态系统方法的运用，以解决生物多样性下降、恢复受损害的生态系统、增强复原力、缓减适应气候变化。”全球领袖承诺最迟在2030年扭转动植物下降的趋势，保护全球至少30%陆地和海洋4。目前已接近批准公约的尾声。
范卓云解释：“COP15将落实2020年后的全球生物多样性框架，推动监管变革，并为全球与自然相关的披露制定标准。这将影响企业和经济体的未来运作方式，因为它们将需要遵守旨在缓减生物多样性风险和扭转生态系统受损的新监管法规。”
“此外，框架将影响保护和再生生物多样性的国际目标及协同合作计划，尤其是亚洲国家（考虑到中国是COP15的主办国），并将保护生物多样性的目标落实保护大自然的行动。”
是时候校准对自然的影响
要量度公司或投资组合对生物多样性的影响殊不容易。有别于气候科学，关于生物多样性的数据有限。CDP森林与土地全球总监Maddox指出：“对生物多样性而言，我们还未有相当于摄氏1.5度的量度标准。量度生物多样性非常复杂，但情况正在改变。”
除了在COP15制定的目标外，自然相关财务信息披露工作小组（TNFD）已开始概列公司需要汇报的数据类型，以识别与生物多样性相关的风险。
立法和校准无疑是关键因素。在监管问题和市场惯例方面，与自然相关的风险现正迅速成为主流。生物多样性很可能像气候相关因素一样，被纳入金融风险评估。
Maddox解释：“我们可以肯定的事情不多，但其中一项就是必须作出改变。 我们在全球消耗自然资源的速度是再生资源的1.7倍。 从披露讯息的公司数据可见，采取措施缓减环境损害可限制财务损失，并在业务中实现节约效益。” |
“许多司法管辖区正为可持续发展议题立法，在应对可持续发展问题方面，这些早有远见的公司领先竞争同业，因此稳占优势扩展业务，并把握绿色经济带来的新机遇。”
填补生物多样性资金缺口
如果人类要实现生物多样性、气候变化和土地退化目标，就需要在2050年之前填补4.1万亿美元的资金缺口。目前以自然为本解决方案的投资规模为1,330亿美元，其中大部分来自公共资源5，可见投资者享有庞大机遇。
范卓云表示：“保护海洋，以及与海洋相关的基金，例如蓝色债券和碳债券都提供投资潜力。海洋和海洋相关机遇主要与船务及旅游业有关，有一些与保护湿地和红树林有关的投资也值得注意。”
转型至循环经济带来与生物材料、控制塑料污染技术，以及更可持续的制造业务标准改革相关的机会，尤其是在环保法规更趋严格的情况下。
范卓云补充：“建立更循环的经济，创建可持续的粮食系统和减少对自然资源不可持续的开采，是未来多年至关重要的长期主题。”
去年底，汇丰推出涵盖广泛股票的可投资生物多样性筛选基准。这个指数系列为投资者提供一个基准，根据公司整体活动对自然和生物多样性的影响，决定投资组合将纳入和排除的股票。
范卓云表示：“对私人投资者来说，要发掘个人投资项目或公司将受惠缓减生物多样性风险的投资，可说是一项挑战。以自然为本的投资的市场研究不足，因此我们物色主动管理的投资方案。这些方案由具备可靠的生物多样性专业知识、投资程序严谨和往绩优秀的高技能资产管理公司主理。”
“投资者可以考虑采用以自然为本投资策略的主题式全权委托投资方案或纯好仓基金，因为这些方案让私人投资者以生物多样性投资为核心持仓，从而实现长期可持续回报。投资于生物多样性是一个横跨数十年的趋势，不是一个只维持一两年的主题。投资于自然资本资源令人振奋，让子孙后代继续受惠于我们的生态系统。” |
投资者对可持续发展的兴趣大增，并已成为许多公司策略的关键。汇丰环球私人银行可帮助投资者在投资决策的过程中，考虑生物多样性和整体可持续性。查询详情，请联络我们。
阁下须注意：任何投资的资本价值及其收益皆可升可跌，因此阁下可能无法收回全数投资金额。投资一般需中至长期，例如至少五年，收取咨询费，并需符合资格。