开创机遇
我们的世界正在不断演变：全球经济与社会正在发生的变化为增长与创新带来全新契机。虽然所有机遇都伴随风险与不确定性，但部分ESG和可持续投资主题展现出强劲的投资潜力。将这些考量纳入投资策略，有助投资者把握由全球趋势驱动的新机会。以下是三个例子：
a) 能源转型：随着全球人口结构变化、人工智能发展和电气化驱动，而导致迅速上升的全球电力需求，向洁净电气化（包括可再生能源、核能和电网等）的转型变得不可或缺。对于世界各国政府而言，在确保国家能源安全和可负担性的同时，努力实现可持续发展已成为重要课题，因此更需积极优化本地可持续能源的运用。投资者可以在这个格局中充分把握机遇，预计到2050年，电力需求将飙升75%。太阳能、风能和其他可再生能源将满足全球67%的电力需求，比2024年增加一倍。(汇丰私人银行投资展望2025年第4季度)。标普全球大宗商品预测，在净零排放情景下，到2050年，能源投资机会将高达60万亿美元(来源)。
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图：全球能源转型投资增长（2014-2024年）
资料来源：BNEF；其他包括氢能、碳捕集与封存和清洁航运
在经济发展、电动汽车、冷却和数据中心的驱动下，预计到2025年电力需求将增长75%
到2050年，太阳能、风能和其他可再生能源或可满足全球67%的电力需求，较2024年的占比增加一倍
清洁能源设备的价格现在已较十年前减半，为能源转型提供具说服力的经济理据
资料来源：BNEF《2025年新能源展望》、IEA《2025年世界能源投资》、汇丰私人银行（截至2025年9月4日）
b) 循环经济和生物多样性：到2030年，循环经济有望通过转型供应链和减少浪费，取代“取用—制造—丢弃”的传统模式，为全球带来4.5万亿美元的增长潜力（研究报告）。如果投资者能够把握循环经济、回收再利用和资源延续等主题，将有机会发掘全新投资机遇，因为将这些考量纳入企业策略的公司，通常更能有效保护生物多样性，从而支撑具韧性的生态系统和长远价值创造。
c) 医疗保健和社会赋权： 全球人口结构的变化正重塑医疗保健和职场文化。医疗成本上升与人口老龄化，促使市场寻求能提升成效并具成本效益的解决方案。同时，研究显示1 ，拥有性别多元或种族多元领导团队的公司，更有可能实现高于平均水平的盈利能力。根据德勤的定义，员工体验是指个人在工作中的实际经历和对组织的感受。拥有优质员工体验的企业，实现客户成果的机会高出1.6倍，且盈利能力可提升25%。
在考虑任何投资策略时，多元化的重要性仍是关键的。追求ESG和可持续投资机会的投资者可通过评估其主题配置风险，或平衡各产业和地区风险以避免偏差， 减轻这些策略特有的风险，方式与传统投资方法相类似。
建立具韧性的投资组合
我们的分析显示，投资于具备优良ESG实践，并采取广泛且多元化的投资策略的公司，可令投资组合长远而言具有更强的韧性。
为什么会如此？具备强大ESG表现的公司，更能有效管理长期风险，例如气候变化、法规变动和社会议题。这些公司通常受益于较低的资本成本和更高的运营效率，进而改善与持份者的关系、提升对全球经济冲击的韧性，以及整体业务表现。
下方图一展示了具备稳健ESG表现的公司股票指标，与全球股票市场的比较。从历史表现来看，广泛且多元化的ESG投资组合不仅能把握上升潜力，同时在市场下行时展现出韧性：
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图：长期而言，ESG指数表现与市场一致2
累计指数表现 – 总回报（美元）
（2011年5月 – 2025年7月）
累计指数表现 – 总回报（美元）
（2010年7月 – 2025年7月）
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- MSCI ACWI指数：代表全球发达市场和新兴市场的大中型股票。
- MSCI ACWI SRI指数：代表ESG评级较高的全球股票，剔除对社会或环境有负面影响的股票。
- MSCI ACWI精选指数：根据ESG标准和产业权重从MSCI ACWI选择股票，并剔除涉及ESG争议或参与特定业务活动的股票。
- 如需更多信息，请参阅此处和此处的MSCI出版物
如要进一步了解ESG和可持续投资，请通过热线、分行预约、数字化信息渠道与我们联系，或联系你的汇丰客户经理。
把ESG因素融入多元化投资组合
本节不适用于以下入帐中心所服务的客户／准客户：HSBC Private Bank (Suisse) SA、HSBC Private Bank Luxembourg SA和HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.法国分行
我们首先了解你的财务目标，然后制订可持续投资策略。 |
我们认为有三大方法把可持续发展融入投资组合，并适用于不同的投资组合配置：
汇丰跃增投资（HSBC Enhanced）：这类投资方案通过在投资策略设定最低环境、社会和治理（ESG）评分、偏好表现优秀企业或排除表现逊色企业，致力于提升ESG表现。
有哪些例子？
由符合以下条件的企业发行的单一系列股票和债券：
- MSCI环境支柱评分和社会支柱评分在所有发行机构中排名最高。例如，在新兴市场或发达市场组别排名前10%；或
- 已经达到或接近达到其板块的减碳目标；或
- 具备强而有力的减碳计划和目标，且减排进度符合预期
由公司发行的单一系列债券，其大部分收益（例如最少30%）源自符合以下条件的产品和服务：
- 与参考公认行业框架的主题一致，例如联合国可持续发展目标
- 与一项气候主题一致，例如：可再生能源（例如太阳能、风能）；能源转型（例如由化石燃料转型至清洁能源）；能源效益（例如高能源效益建筑或电器）；清洁运输（例如电动车、公共运输工具）
但排除符合以下任何一项的公司：
- 治理支柱评分在投资范畴内排名偏低（例如MSCI治理支柱评分为最低20%）；或
- 从成人娱乐、博彩、酒类产品赚取庞大收益（例如从任何一项赚取超过50%收益）；或
- 从烟草生产赚取收益（例如超过0%），或
- 涉及重大争议事件（例如Sustainalytics评分为5）；或
- 未能符合主要的可持续发展和道德考虑因素，例如：
- 高排放量（例如最低5个百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5个百分位）；
- 对生物多样性或水资源造成损害（例如最低10个百分位）；
- 产生有害废料（例如最低10个百分位）；
- 违反国际标准，例如联合国契约原则；
- 性别薪酬差距（例如最低5个百分位）；
- 董事会多元化不足（例如少于10%）；或
- 涉及违禁武器。
由政府发行的单一系列债券，惟其须对社会作出正面贡献，例如在联合国可持续发展目标方面表现良好，或引领应对气候变化的行动。但排除符合以下任何一项的国家：
- 正受到制裁；或
- 贪腐严重（例如清廉印象指数<34）；或
- 高碳排放量（例如最低5个百分位）；或
- 社会成果欠佳（例如人类发展指数评级偏低的国家）；或
- 治理欠佳（例如MSCI治理支柱评分低于或等于3）
排除在其投资范畴内排名最低发行机构的基金（例如排名最低20%）。将根据其相关ESG指标进行评估，例如ESG评级或相对于同业的碳强度。
旨在投资于加权ESG评级高于参考市场基准评级的投资组合的基金。排名较低（根据其ESG评分）的发行机构将无法符合此基准。
旨在改善与市场基准比较的碳相关指标（例如30%或以上），以管理碳排放的基金。
为相关持仓设定可量度ESG改善目标，并为未达到改善目标而制定行动计划的基金。
汇丰主题投资（HSBC Thematic）：这类投资方案聚焦于可持续发展主题、板块或增长领域，例如减碳、能源转型、医疗保健或气候科技，例如与联合国可持续发展目标的主题一致。
有哪些例子？
由公司发行的单一系列股票，其大部分收益（例如最少30%）源自符合以下条件的产品和服务：
- 与参考公认行业框架的主题一致，例如联合国可持续发展目标
- 与一项气候主题一致，例如：可再生能源（例如太阳能、风能)；能源转型（例如由化石燃料转型至清洁能源）；能源效益（例如高能源效益建筑或电器）；清洁运输（例如电动车、公共运输工具）
但排除以下发行机构：
- 治理支柱评分在投资范畴内排名偏低（例如MSCI治理支柱评分为最低20%）；或
- 从成人娱乐、博彩、酒类产品赚取庞大收益（例如从任何一项赚取超过50%收益）；或
- 从烟草生产赚取收益（例如超过0%），或
- 涉及重大争议事件（例如Sustainalytics评分为5）；或
- 未能符合主要的可持续发展和道德考虑因素，例如：
- 高排放量（例如最低5个百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5个百分位）；
- 对生物多样性或水资源造成损害（例如最低10个百分位）；
- 产生有害废料（例如最低10个百分位）；
- 违反国际标准，例如联合国契约原则；
- 性别薪酬差距（例如最低5个百分位）；
- 董事会多元化不足（例如少于10%）；或
- 涉及违禁武器。
把大部分净资产投资于以下发行机构的基金：从符合一项ESG主题的产品和服务赚取大部分收益（例如：至少20%）。
投资于以下发行机构的基金：设定可识别和可监察，且明确并可量度的ESG主题目标。
以独特方法评估通过其投资在推动ESG主题上取得的进展的基金，其中包括清晰的框架、方法，以及用于审视与其主题密切相关指标的机制。
其气候变化策略遵从《巴黎气候协定》气候目标的基金，此协定旨在将全球气温升幅限制在远低于工业化前水平摄氏2度之内，并致力于将升幅限制在摄氏1.5度。应清楚了解基金如何监察其投资并实现此气候主题。
汇丰目的投资（HSBC Purpose）：这类投资方案旨在带来有意、正面和可量度的成果，并与预设目标保持一致，使用关键表现指标或发展成熟的影响力量度框架量度有关成果。
有哪些例子？
- 由一家公司或政府发行的绿色、社会或可持续发展债券。所得资金用于帮助转型至可持续业务模式，或发展具明确指标的ESG项目
排除以下各项：
排除符合以下任何情况的公司发行的债券：
- 治理支柱评分在投资范畴内排名偏低（例如MSCI治理支柱评分为最低20%）；或
- 从成人娱乐、博彩、酒类产品赚取庞大收益（例如从任何一项赚取超过50%收益）；或
- 从烟草生产赚取收益（例如超过0%），或
- 涉及重大争议事件（例如Sustainalytics评分为5）；或
- 未能符合主要的可持续发展和道德考虑因素，例如：
- 高排放量（例如最低5个百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5个百分位）；
- 对生物多样性或水资源造成损害（例如最低10个百分位）；
- 产生有害废料（例如最低10个百分位）；
- 违反国际标准，例如联合国契约原则；
- 性别薪酬差距（例如最低5个百分位）；
- 董事会多元化不足（例如少于10%）；或
- 涉及违禁武器。
排除符合以下任何情况的政府发行的债券：
- 正受到制裁；或
- 贪腐严重（例如清廉印象指数<34）；或
- 高碳排放量（例如最低5个百分位）；或
- 社会成果欠佳（例如人类发展指数评级偏低的国家）；或
- 治理欠佳（例如MSCI治理支柱评分低于或等于3）
把大部分净资产投资于以下发行机构的基金：其产品或服务旨在产生正面且可量度的ESG相关影响，例如与气候变化或性别多元化等联合国可持续发展目标相关的投资。
为了在可持续发展旅程中协助客户，我们提供一系列全面的ESG、可持续发展和影响力投资产品：
管理方案
可持续投资基金、交易所买卖基金、全权委托投资和另类投资
资本市场
债券（例如：绿色、社会、可持续发展、可持续发展相连债券）、股票、结构式产品
研究与洞见
全面覆盖ESG观点的刊物
集团方案
提供参与渠道，尽展商业银行、环球市场和资产管理实力
汇丰集团行业倡议
2001
加入英国可持续发展金融协会（UKSIF）
2006
成为负责任投资原则（PRI）签署机构
2007
加入气候变化机构投资者组织（IIGCC）
2015
签订《蒙特利尔碳承诺》（Montreal Carbon Pledge）
2017
与其他投资者合作发起气候行动100+计划
2019
一个地球资产管理者倡议（One Planet Asset Manager Initiative）创始成员，为一个地球主权财富基金工作小组（One Planet Sovereign Wealth Fund Working Group）提供支持
2020
金融业生物多样性宣言（Finance for BiodiversityPledge）创始签署机构
2021
Finance to Accelerate the Sustainable Transition infrastructure（FAST- Infra）创始成员 净零碳排资产管理者倡议（Net Zero Asset Managers Initiative）签署机构
汇丰集团的奖项及殊荣
汇丰承诺定期发布有关其ESG表现的最新资讯。成就获业界认可，并屡获殊荣，包括：
最佳ESG科技产品 — 私人银行
（2024年度私人银行财富科技奖项、2025）
最佳私人银行：ESG科技
（PWM 2024年度财富科技奖项）
影响力投资 — 私人银行（泛亚地区和大中华区）得奖者
（WealthBriefingAsia 2024年度大中华区奖项、2025）
私人银行最创新ESG产品
（2024年度私人银行创新大奖、2025）
台湾最佳ESG投资
（《亚洲货币》杂志2023年度私人银行业务奖项）
最佳银行可持续发展产品（投资）
（2023年度WealthForGood奖项、2025）
香港最佳ESG私人银行
（《财资》杂志2023年度Asset Asian Awards奖项）
ESG投资产品／服务杰出奖项
（《彭博商业周刊》2022及2023年度大奖、2025）
汇丰环球研究
气候变化优质业务中心自2017年起屡获殊荣
“中东最佳可持续金融银行”
（《欧洲货币》2019、2020、2021年度奖项）
MSCI ESG评级提升至AA级
(“ESG领袖”，表扬我们于2021年在可持续金融方面实现良好的企业管治水平和坚定的承诺）
“亚洲最佳可持续金融银行”
（《欧洲货币》2019、2020、2021、2022、2023年度奖项）
词汇表
环境
环境是指自然世界，包括与气候（净零排放、转型风险、实质风险）和自然（自然资本、生态系统服务和生物多样性）相关事项。
管治
管治是指一套界定企业管理和监督的规则和原则，可与“企业管治”一字交替使用。
社会
社会是指人与关系方面的考虑因素，包括人权和劳工标准。
可持续发展
可持续发展泛指一项活动、惯例或实体满足当前需要的能力，而不损害未来世代满足自身需要的能力。 环境、社会及管治（“ESG”）是可持续发展的三大层面。
可持续发展目标
联合国制订的17个目标，列明保护地球和确保所有人享有和平与繁荣所需实现的一切事项。