開創機遇
我們的世界正不斷演變：全球經濟與社會正在發生的的變化為增長與創新帶來全新契機。雖然所有機遇都伴隨風險與不確定性，但部分ESG和可持續投資主題展現出強勁的投資潛力。將這些考量納入投資策略，有助投資者把握由全球趨勢推動的新機會。以下是三個例子：
a) 能源轉型：隨著全球人口結構變化、人工智能發展及電氣化推動，而導致迅速上升的全球電力需求，向潔淨電氣化（包括可再生能源、核能及電網等）的轉型變得不可或缺。對於世界各國政府而言，在確保國家能源安全和可負擔性的同時，努力實現可持續發展已成為重要課題，因此更需積極優化本地可持續能源的運用。投資者可在這個格局中充分把握機遇，預計到2050年，電力需求將飆升75%。太陽能、風能和其他可再生能源將滿足全球67%的電力需求，比2024年增加一倍。(滙豐私人銀行投資展望2025年第4季度)。標普全球大宗商品預測，在淨零排放情景下，到2050年，能源投資機會將高達60萬億美元(來源)。
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圖：全球能源轉型投資增長（2014-2024年）
资料来源：BNEF；其他包括氢能、碳捕集与封存和清洁航运
在經濟發展、電動汽車、冷卻和數據中心的推動下，預計到2025年電力需求將增長75%
2050年，太陽能、風能及其他可再生能源或可滿足全球67%的電力需求，較2024年的佔比增加一倍
潔淨能源設備的價格現已較十年前減半，為能源轉型提供具說服力的經濟理據
資料來源：BNEF《2025年新能源展望》、IEA《2025年世界能源投資》、匯豐私人銀行（截至2025年9月4日）
b) 循環經濟和生物多樣性：到2030年，循環經濟有望透過轉型供應鏈及減少浪費，取代「取用—製造—丟棄」的傳統模式，為全球帶來4.5萬億美元的增長潛力（研究報告）。投資者若能把握循環經濟、回收再利用及資源延續等主題，將有機會發掘全新投資機遇，因為將這些考量納入企業策略的公司，通常更能有效保護生物多樣性，從而支撐具韌性的生態系統及長遠價值創造。
c) 醫療保健和社會賦權： 全球人口結構的變化正重塑醫療保健及職場文化。醫療成本上升與人口老化，促使市場尋求能提升成效並具成本效益的解決方案。同時，研究顯示1 ，擁有性別多元或種族多元領導團隊的公司，更有可能實現高於平均水平的盈利能力。根據德勤的定義，員工體驗是指個人在工作中的實際經歷及對組織的感受。擁有優質員工體驗的企業，實現客戶成果的機會高出1.6倍，且盈利能力可提升25%。
在考慮任何投資策略時，多元化的重要性仍是關鍵的。追求ESG和可持續投資機會的投資者可透過評估其主題配置風險，或平衡各行業及地區風險以避免偏差， 減輕這些策略特有的風險，方式與傳統投資方法相類似。
建立具韌性的投資組合
我們的分析顯示，投資於具備優良ESG實踐，並採取廣泛且多元化的投資策略的公司，可令投資組合長遠而言具有更強的韌性。
為什麼會如此？具備強大ESG表現的公司，更能有效管理長期風險，例如氣候變化、法規變動及社會議題。這些公司通常受惠於較低的資本成本及更高的營運效率，進而改善與持份者的關係、提升對全球經濟衝擊的韌性，以及整體業務表現。
下方圖一展示了具備穩健ESG表現的公司股票指標，與全球股票市場的比較。從歷史表現來看，廣泛且多元化的ESG投資組合不僅能把握上升潛力，同時在市場下行時展現出韌性：
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圖：長期而言，ESG指數表現與市場一致2
累計指數表現 – 總回報（美元）
（2011年5月 – 2025年7月）
累計指數表現 – 總回報（美元）
（2010年7月 – 2025年7月）
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- MSCI ACWI指數：代表全球發達市場和新興市場的大中型股票。
- MSCI ACWI SRI指數：代表ESG評級較高的全球股票，剔除對社會或環境有負面影響的股票。
- MSCI ACWI精選指數：根據ESG標準和行業權重從MSCI ACWI選擇股票，並剔除涉及ESG爭議或參與特定業務活動的股票。
- 如需更多資訊，請參閱此處和此處的MSCI出版物
如要進一步瞭解ESG和可持續投資，請透過熱線、分行預約、數碼訊息渠道與我們聯絡，或聯絡你的滙豐客戶經理。
把ESG因素融入多元化投資組合
本節不適用於以下入帳中心所服務的客戶／準客戶： HSBC Private Bank (Suisse) SA、HSBC Private Bank Luxembourg SA和HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.法國分行
我們首先了解你的財務目標，然後制訂可持續投資策略。
我們認為有三大方法把可持續發展融入投資組合，並適用於不同的投資組合配置：
滙豐躍增投資（HSBC Enhanced）：這類投資方案通過在投資策略設定最低環境、社會及管治（ESG）評分、偏好表現優秀企業或排除表現遜色企業，致力提升ESG表現。
有哪些例子？
由符合以下條件的企業發行的單一系列股票和債券：
- MSCI環境支柱評分和社會支柱評分在所有發行機構中排名最高。例如，在新興市場或發達市場組別排名前10%；或
- 已經達到或接近達到其板塊的減碳目標；或
- 具備強而有力的減碳計劃和目標，且減排進度符合預期
由公司發行的單一系列債券，其大部分收益（例如最少30%）源自符合以下條件的產品和服務：
- 與參考公認行業框架的主題一致，例如聯合國可持續發展目標
- 與一項氣候主題一致，例如：可再生能源（例如太陽能、風能）；能源轉型（例如由化石燃料轉型至潔淨能源）；能源效益（例如高能源效益建築或電器）；潔淨運輸（例如電動車、公共運輸工具）
但排除符合以下任何一項的公司：
- 管治支柱評分在投資範疇內排名偏低（例如MSCI管治支柱評分為最低20%）；或
- 從成人娛樂、博彩、酒類產品賺取龐大收益（例如從任何一項賺取超過50%收益）；或
- 從煙草生產賺取收益（例如超過0%），或
- 涉及重大爭議事件（例如Sustainalytics評分為5）；或
- 未能符合主要的可持續發展和道德考慮因素，例如：
- 高排放量（例如最低5個百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5個百分位）；
- 對生物多樣性或水資源造成損害（例如最低10個百分位）；
- 產生有害廢料（例如最低10個百分位）；
- 違反國際標準，例如聯合國契約原則；
- 性別薪酬差距（例如最低5個百分位）；
- 董事會多元化不足（例如少於10%）；或
- 涉及違禁武器。
由政府發行的單一系列債券，惟其須對社會作出正面貢獻，例如在聯合國可持續發展目標方面表現良好，或引領應對氣候變化的行動。但排除符合以下任何一項的國家：
- 正受到制裁；或
- 貪腐嚴重（例如清廉印象指數<34）；或
- 高碳排放量（例如最低5個百分位）；或
- 社會成果欠佳（例如人類發展指數評級偏低的國家）；或
- 管治欠佳（例如MSCI管治支柱評分低於或等於3）
排除在其投資範疇內排名最低發行機構的基金（例如排名最低20%）。將根據其相關ESG指標進行評估，例如ESG評級或相對於同業的碳強度。
旨在投資於加權ESG評級高於參考市場基準評級的投資組合的基金。排名較低（根據其ESG評分）的發行機構將無法符合此基準。
旨在改善與市場基準比較的碳相關指標（例如30%或以上），以管理碳排放的基金。
為相關持倉設定可量度ESG改善目標，並為未達到改善目標而制定行動計劃的基金。
滙豐主題投資（HSBC Thematic）：這類投資方案聚焦於可持續發展主題、板塊或增長領域，例如減碳、能源轉型、醫療保健或氣候科技，例如與聯合國可持續發展目標的主題一致。
有哪些例子？
由公司發行的單一系列股票，其大部分收益（例如最少30%）源自符合以下條件的產品和服務：
- 與參考公認行業框架的主題一致，例如聯合國可持續發展目標
- 與一項氣候主題一致，例如：可再生能源（例如太陽能、風能)；能源轉型（例如由化石燃料轉型至潔淨能源）；能源效益（例如高能源效益建築或電器）；潔淨運輸（例如電動車、公共運輸工具）
但排除以下發行機構：
- 管治支柱評分在投資範疇內排名偏低（例如MSCI管治支柱評分為最低20%）；或
- 從成人娛樂、博彩、酒類產品賺取龐大收益（例如從任何一項賺取超過50%收益）；或
- 從煙草生產賺取收益（例如超過0%），或
- 涉及重大爭議事件（例如Sustainalytics評分為5）；或
- 未能符合主要的可持續發展和道德考慮因素，例如：
- 高排放量（例如最低5個百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5個百分位）；
- 對生物多樣性或水資源造成損害（例如最低10個百分位）；
- 產生有害廢料（例如最低10個百分位）；
- 違反國際標準，例如聯合國契約原則；
- 性別薪酬差距（例如最低5個百分位）；
- 董事會多元化不足（例如少於10%）；或
- 涉及違禁武器。
把大部分淨資產投資於以下發行機構的基金：從符合一項ESG主題的產品和服務賺取大部分收益（例如：至少20%）。
投資於以下發行機構的基金：設定可識別和可監察，且明確並可量度的ESG主題目標。
以獨特方法評估通過其投資在推動ESG主題上取得的進展的基金，其中包括清晰的框架、方法，以及用於審視與其主題密切相關指標的機制。
其氣候變化策略遵從《巴黎氣候協定》氣候目標的基金，該協定旨在將全球氣溫升幅限制在遠低於工業化前水平攝氏2度之內，並致力將升幅限制在攝氏1.5度。應清楚了解基金如何監察其投資並實現此氣候主題。
滙豐目的投資（HSBC Purpose）：這類投資方案旨在帶來有意、正面和可量度的成果，並與預設目標保持一致，使用關鍵表現指標或發展成熟的影響力量度框架量度有關成果。
有哪些例子？
- 由一家公司或政府發行的綠色、社會或可持續發展債券。所得資金用於協助轉型至可持續業務模式，或發展具明確指標的ESG項目
排除以下各項：
排除符合以下任何情況的公司發行的債券：
- 管治支柱評分在投資範疇內排名偏低（例如MSCI管治支柱評分為最低20%）；或
- 從成人娛樂、博彩、酒類產品賺取龐大收益（例如從任何一項賺取超過50%收益）；或
- 從煙草生產賺取收益（例如超過0%），或
- 涉及重大爭議事件（例如Sustainalytics評分為5）；或
- 未能符合主要的可持續發展和道德考慮因素，例如：
- 高排放量（例如最低5個百分位）；
- 高能源消耗（例如最低5個百分位）；
- 對生物多樣性或水資源造成損害（例如最低10個百分位）；
- 產生有害廢料（例如最低10個百分位）；
- 違反國際標準，例如聯合國契約原則；
- 性別薪酬差距（例如最低5個百分位）；
- 董事會多元化不足（例如少於10%）；或
- 涉及違禁武器。
排除符合以下任何情況的政府發行的債券：
- 正受到制裁；或
- 貪腐嚴重（例如清廉印象指數<34）；或
- 高碳排放量（例如最低5個百分位）；或
- 社會成果欠佳（例如人類發展指數評級偏低的國家）；或
- 管治欠佳（例如MSCI管治支柱評分低於或等於3）
把大部分淨資產投資於以下發行機構的基金：其產品或服務旨在產生正面且可量度的ESG相關影響，例如與氣候變化或性別多元化等聯合國可持續發展目標相關的投資。
為了在可持續發展旅程中協助客戶，我們提供一系列全面的ESG、可持續發展和影響力投資產品：
管理方案
可持續投資基金、交易所買賣基金、全權委託投資和另類投資
資本市場
債券（例如：綠色、社會、可持續發展、可持續發展相連債券）、股票、結構式產品
研究與洞見
全面覆蓋ESG觀點的刊物
集團方案
提供參與渠道，盡展商業銀行、環球市場和資產管理實力
滙豐集團行業倡議
2001
加入英國可持續發展金融協會（UKSIF）
2006
成為負責任投資原則（PRI）簽署機構
2007
加入氣候變化機構投資者組織（IIGCC）
2015
簽訂《蒙特利爾碳承諾》（Montreal Carbon Pledge）
2017
與其他投資者合作發起氣候行動100+計劃
2019
一個地球資產管理者倡議（One Planet Asset Manager Initiative）創始成員，為一個地球主權財富基金工作小組（One Planet Sovereign Wealth Fund Working Group）提供支持
2020
金融業生物多樣性宣言（Finance for BiodiversityPledge）創始簽署機構
2021
Finance to Accelerate the Sustainable Transition infrastructure（FAST- Infra）創始成員 淨零碳排資產管理者倡議（Net Zero Asset Managers Initiative）簽署機構
滙豐集團的獎項及殊榮
滙豐承諾定期發佈有關其ESG表現的最新資訊。成就獲業界認可，並屢獲殊榮，包括：
最佳ESG科技產品 — 私人銀行
（2024年度私人銀行財富科技獎項、2025）
最佳私人銀行：ESG科技
（PWM 2024年度財富科技獎項）
影響力投資 — 私人銀行（泛亞地區和大中華區）得獎者
（WealthBriefingAsia 2024年度大中華區獎項、2025）
私人銀行最創新ESG產品
（2024年度私人銀行創新大獎、2025）
台灣最佳ESG投資
（《亞洲貨幣》雜誌2023年度私人銀行業務獎項）
最佳銀行可持續發展產品（投資）
（2023年度WealthForGood獎項、2025）
香港最佳ESG私人銀行
（《財資》雜誌2023年度Asset Asian Awards獎項）
ESG投資產品／服務傑出獎項
（《彭博商業周刊》2022及2023年度大獎、2025）
滙豐環球研究
氣候變化優質業務中心自2017年起屢獲殊榮
「中東最佳可持續金融銀行 」
（《歐洲貨幣》2019、2020、2021年度獎項）
MSCI ESG評級提升至AA級
(「ESG領袖」，表揚我們於2021年在可持續金融方面實現良好的企業管治水平和堅定的承諾）
「亞洲最佳可持續金融銀行」
（《歐洲貨幣》2019、2020、2021、2022、2023年度獎項）
《數碼化銀行家》 — 2025年度環球可持續金融獎項
詞彙表
環境
環境是指自然世界，包括與氣候（淨零排放、轉型風險、實質風險）和自然（自然資本、生態系統服務和生物多樣性）相關事項。
管治
管治是指一套界定企業管理和監督的規則和原則，可與「企業管治」一字交替使用。
社會
社會是指人與關係方面的考慮因素，包括人權和勞工標準。
可持續發展
可持續發展泛指一項活動、慣例或實體滿足當前需要的能力，而不損害未來世代滿足自身需要的能力。環境、社會及管治（「ESG」）是可持續發展的三大層面。
可持續發展目標
聯合國制訂的17個目標，列明保護地球和確保所有人享有和平與繁榮所需實現的一切事項。